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什么是期权

想在大陆购买美股，首先需要一个美股账户，稍后给你提到怎么开通，先给你说一下美股规则吧。下面跟你简单介绍一下，有什么不懂的可以再问。

美股交易时间

美国东部时间（EDT）：周一至周五 9:30～16:00。

美夏令时（4月-11月）：北京时间 21:30～4:00。

美冬令时（11月-次年4月）：北京时间 22:30～5:00。

美股交易的时间正好是北京时间的晚上，白天A股结束之后，正好看看美股，有些朋友担心需不需要熬夜盯盘，这个也是看大家时间了，我在老虎证券开的户，他们家有很多订单类型，比如止损单、追踪止损单什么的，都可以保证我的利益，睡起来还算安心。

美股交易的最小单位

与A股和港股不同，美股交易没有“手”的概念，美股交易的最小单位是1股，很多美股股价很高，朋友担心自己资金是否不够买一手的，这个其实是完全不用担心的，比如苹果公司股价110美元一股，我看好苹果公司发布iPhone6s之后股价会上涨，所以我完全可以买入10股，即1100美元就可以。

美股交易的结算机制

美股实行的是T+3交割制度，即交易发生后第三个工作日才能完成清算交割。

美股交易涨跌幅

与A股不同，美股交易市场没有涨跌幅限制，谷歌在第二季度财报发布之后的12小时里，股价暴涨14%，一夜之间增长的市值高达450亿美元，增长的市值比小米公司的估值都要高，所以如果买入谷歌的朋友们肯定就收益大增。

美股交易之T+0交易

A股市场是T+1交易，在美股市场中，可以进行T+0交易，即当天买入的股票可以当天卖出，这一点真的非常方便，即能保全利益，也能及时止损，不过需要注意的一点是，净资产低于25000美元的朋友，在5个交易日内只能进行3次日内交易，高于25000美元的就可以无限次了。

美股交易之融资融券

A股交易的融资融券账号门槛是50万，咱们普通散户是很难达到这个门槛的，但是美股不需要，美股只要净资产在2000美元以上，就可以进行融资融券，可以买多也可以卖空了，我在老虎证券开户的，融资融券什么的都非常方便。

以上是简单的介绍，其实美股相对A股要更加成熟、正规，监管方面也更加严格，是一个非常不错的选择，想交易美股需要开通美股账号，开通美股账号要选择券商，在选择券商方面一定要慎重，要从开户时间、中文服务、交易软件等等多方面考虑，我是选择的老虎证券，开户时间很快，给我节省了不少时间，在开户过程中遇到的问题客服也都给我解决，交易软件也是中文APP，非常好用，你也可以多多比较几家，最终确定，祝你投资愉快。

期权（option）是一种金融衍生品，因此与标的货物息息相关。它代表在未来购买或出售标的货物的权利。期权的买方有权在到期日以执行价格进行买卖，也可以放弃行使该买/卖的权利。

期权主要分两类：1，看涨期权（call option）和2，看跌期权（put option） 。人们可以通过购买或者卖出期权来进行对冲，投机或者套利。以下以股票期权为例说明对期权做投机买卖。

1：买入看涨期权：假设现在1月，某股现在的价值为90元，你看涨该股，并买入一张价值5元的看涨股票期权合约，在3月份的时候将以95元执行. 有3中情况会发生：

a. 假设到了3月份，该股涨到了110元，因为110>95, 所以你会行使买入的权利以95元的执行价格买入市值为110元的股票，你的利润为：

110-95-5=10

b. 假设到了3月，股票只涨到了98元，因为98>95, 你同样会执行权利买入股票，但是由于利润小于早期的5元购买费用，总体为亏损：

98-95-5 = -2

c. 假设到了3月，股票跌倒80元，因为80<95, 你肯定会放弃行权，期权合约成了废纸一张。但是你的总体亏损仅限于当初投资的5元.。

总结起来就是：买入看涨期权，最大收益为无穷大，最大损失为期权购买费用。盈利与亏损的临界值就是行权价格加上期权购买费用（95+5）。

2. 卖出看涨期权：假设现在1月，某股现在的价值为90元，你看跌该股，并卖出一张价值5元的看涨股票期权合约，在3月份的时候将以95元执行. 你将立即从购买方手中赚到5元期权费。到了3月，同样有3情况会发生：

a. 假设到了3月份，该股涨到了110元，因为110>95, 所以对方会行使买入的权利，以95元的执行价格买入市值为110元的股票，你的亏损为：

5-(110-95)=-10

b. 假设到了3月，股票只涨到了98元，因为98>95, 对方同样会执行权利买入股票，但是由于价格波动造成的亏损小于早期的5元购买费用，总体为盈利：

5-（98-95） = 2

c. 假设到了3月，股票跌倒80元，因为80<95, 对方肯定会放弃行权，期权合约成了废纸一张。于是你的保住了当初赚到的5元期权费.。

总结起来就是：卖出看涨期权，最大收益为期权费用，最大损失为无穷大。盈利与亏损的临界值就是行权价格减去期权购买费用（95-5）。

3. 买入看跌期权：假设现在1月，某股现在的价值为90元，你看跌该股，并买入一张价值5元的看跌股票期权合约，在3月份的时候将以85元执行. 有3中情况会发生：

a. 假设到了3月份，该股跌到了70元，因为70<85, 所以你可以在股票市场上用70元买入股票，然后以85元的执行价格行使卖出的权利。你的利润为：

85-70-5=10

b. 假设到了3月，股票只跌到了82元，因为82<85, 你同样会执行权利卖股票，但是由于利润小于早期的5元购买费用，总体为亏损：

85-82-5 = -2

c. 假设到了3月，股票涨到100元，因为100>85, 你肯定会放弃行权，期权合约成了废纸一张。但是你的总体亏损仅限于当初投资的5元.。

总结起来就是：买入看跌期权，最大收益为无穷大，最大损失为期权购买费用。盈利与亏损的临界值就是行权价格减去期权购买费用（85-5）。

4. 卖出看跌期权：假设现在1月，某股现在的价值为90元，你看涨该股，并卖出一张价值5元的看跌期权合约，在3月份的时候将以85元执行. 你将立即从购买方手中赚到5元期权费。到了3月，同样有3情况会发生：

a. 假设到了3月份，该股跌到了70元，因为70<85, 所以对方会行使卖出的权利，以85元的执行价格卖给你市值为70元的股票，你的亏损为：

5-(85-70)=-10

b. 假设到了3月，股票只跌到了83元，因为82<85, 对方同样会执行权利卖股票，但是由于价格波动造成的亏损小于早期的5元购买费用，总体为盈利：

5-(85-82) = 2

c. 假设到了3月，股票涨倒100元，因为100>85, 对方肯定会放弃行权，期权合约成了废纸一张。于是你的保住了当初赚到的5元期权费.。

总结起来就是：卖出看跌期权，最大收益为期权费用，最大损失为无穷大。盈利与亏损的临界值就是行权价格减去期权购买费用（85-5）。

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